加密阵痛期图腾 CZ 归来 信心与创新活力能否复现?

撰文:flowie,ChainCatcher

入狱 4 个月后,CZ 预计将在数小时后回归。这位华人企业家带领币安走向全球伟大企业的过程中,正式渡过了的首个必经「劫数」。

回顾去年载入历史的 11 月 22 日,CZ 认罪辞去币安 CEO 职务,并接受超 40 亿天价罚款后,加密市场一度陷入了惊涛骇浪。

但随着 CZ 和币安的认罚,加密也正式结束了草莽时代。不久后,美国比特币现货 ETF 和以太坊 ETF 先后通过,加密新贵发挥钞能力在美国大选中争夺话语权,加密不再小众。

在 CZ 隐退的近一年时间里,也是币安和整个加密市场从草莽走入强合规,从小众汇入主流的关键时期。

币安在何一和新 CEO Richard Teng 的带领下,业务平稳发展,9 月币安历史交易量还首次突破了 100 万亿美元大关。

但一切也并没有预想的完全顺利,面对极具变化的加密市场,币安在战略上难免有过迷茫,也因上币策略陷入巨大的争议。

币安的命运是加密行业的一个缩影。加密新旧周期交替下,希望和迷茫交织。

华尔街的大规模资金注入后虽然让比特币一度突破 7 万美元,但加密创新似乎未能跟上节奏,项目方、VC 和散户等各个参与方都未能像前一个牛市周期下,享受到泼天的富贵。这轮加密牛市也因此被诟病为假性牛市。

在美联储降息周期的开启前端之际,加密图腾 CZ 的回归,能否再次为迷茫的加密市场注入信心与创新活力?

币安不再草莽,加密已进入强合规时代

CZ 辞任后,对于币安监管的重锤仍未能停歇。今年年初,尼日利亚宣布币安涉嫌在其平台上进行非法金融交易行为,并拘留币安高管 Tigran Gambaryan 和 Nadeem Anjarwalla 至今,指责币安助推本国法币崩盘。

但接连的监管施压下,也倒逼币安从草莽走入全面合规。

除了 CEO 由拥有三十年金融服务和监管经验的 Richard Teng 接任外,币安出现变动的还有首席营销官、首席战略官、产品负责人、托管业务副总裁、合规业务副总裁等诸多高级职位。

币安在合规上的投入前所未有的人力和财力。

8 月底据彭博社报道,币安计划今年招聘的 1000 名员工中,许多岗位集中在合规领域,币安年度合规支出已超过 2 亿美元。

Richard Teng 也表示,计划在 2024 年底前将合规团队扩展至 700 人,同时公司也在继续争取设立全球总部。

不仅仅是币安,在更强的监管压力下,其它交易所或头部项目都将合规视为最首要的发展战略。香港等地区也在积极推进合规的持牌交易所落地。

美国监管对于币安开刀的另一面,是加密开始汇入主流。

一方面,比特币现货 ETF、以太坊 ETF 先后在 2024 年初和年中获批,华尔街势力纷纷入局。以贝莱德为首的华尔街金融巨头也不仅仅在比特币、以太坊等资产层面布局,也在下场尝试 RWA 等加密创新。

而另一方面,监管重压下,让加密新贵们不再坐以待毙,它们通过提供竞选资金支持对加密货币友好的参选人,影响了美国政客们对加密资产的态度。

2024 年美国大选加密的捐赠资金远超于上一个选举周期,这也一定程度上造就了特朗普、拜登、哈里斯等候选人大打加密牌的多个名场面。2024 年的比特币大会,也从一场技术论坛转变成了政治舞台。

但随着狂野的草莽时代结束,传统市场一级二级等越来越多专业玩家进入掘金队伍后,加密的玩法也在发生变化,币安乃至加密市场也难免陷入了阵痛期。

币安的争议,加密的迷茫

相比于超 40 亿美元的天价罚款,加密社区曾更关心 CZ 的离任对于币安未来发展的影响。但事实证明,币安在另一位联创也是 CZ 的妻子何一,以及新任 CEO Richard Teng 的带领下,仍然保持了强势地位。

交易量和用户规模上仍稳坐头把交椅。CoinGecko 数据显示,币安 24 小 时交易量超 170 亿美元,月度访问量超 5300 万。CoinGecko 第二季度报告显示,币安 Q2 的市场份额约为 44%,虽略低于去年同期,但仍位列第一。

何一的「币安最大客服」属性,也在 CZ 离任期间发挥的淋漓尽致。相比于 CZ 时期,币安对于市场存疑的几乎每一个关键点上,都直面舆论提供解答,为加密市场贡献了多篇启发思考的加密小作文。

但近一年,币安的争议也从未间断过。在业务战略上,去年年底,比特币生态铭文的爆火,让一众 CEX 卷入了流量和 Web3 钱包的争夺之战。

面对快速变化的新事物,何一从在AMA 中透露,币安也难判断未来热度导致投入不够。币安也因没有更快进场,Web3 钱包使用体验不达预期等备受质疑。

除了业务战略上,币安在 CZ 离任这一年,面对的最大争议更多是关于上币。

从闺蜜币、VC 币再到 meme 币,币安多次陷入舆论漩涡,何一通过小作文或者 AMM 至少 5 次回应上币争论。

闺蜜币可以说是 CZ 时代遗留产物。但今年币安陷入 VC 币和 meme 币的质疑,暴露了币安乃至加密市场的集体迷茫。

钱没那么好赚了,加密叙事开始去泡沫。

VC 币带动了今年高 FDV、低流通代币模式盛行。这些代币在 TGE 后普遍价格疲软。通过加密 KOL@Ryanqyz_hodl 统计的数据来看,2024 年在币安上市的大多数代币,TGE 后全部大幅下跌。

数据来源:@Ryanqyz_hodl

无论是 VC 币、TON 上小游戏、还有 meme,做项目都走向了一个极端,一切都是为了上币安。

但用户赚不到钱,自然无法避免的对币安进行口诛笔伐。币安随后也带头对上币策略进行了调整,也引起了加密市场的集体反思。加密社区此时普遍意识到,加密行业陷入了一个制造虚幻故事、只想卖币的恶性循环。

因此高 FDV 代币舆论虽然平息了,但近期币安或因争夺流量接连上线 meme 代币,再次引起争议。meme 虽好,但也不能只是 meme,加密市场什么时候可以从 PVP(互割)模式走向 PPP(互助)模式?

人人怀念CZ时代,但历史滚滚向前

币安乃至整个加密市场陷入争议和迷茫之际,美联储宣布降息,CZ 的回归,或给加密市场注入新的信心和活力。从 CZ 出狱前,BNB 链和 CZ 出狱概念 meme 币的活跃度可见一斑。

虽然 CZ 仍被禁止参与经营或管理币安的日常业务,但这位主导了币安 7 年辉煌历史的创始人,仍是币安的最大股东,对币安的未来保有影响力。

CZ 的影响力也不限于币安。除了 CZ 回归后的币安本身对加密产生新的影响外,CZ 自身作为加密图腾之一,凭借着其全球视野和经历过周期的经验,或也对加密新周期带来看点。

但对于 CZ 回归后的币安乃至加密市场而言,也面临重重考验。加密周期已变,逻辑和玩法也在更迭。

CZ 带领币安从作坊走向全球最大的加密交易所之际,也是加密最高速增长的时期。或许人人怀念 CZ 时代下,创新性的 IEO 等模式带来的百倍币、千倍币财富神话。但正如何一在新文《如果我们意见不一样,那可能你是对的》中感慨到,这更多是早期利基市场及宏观经济的双重加持。

而 CZ 隐退的这一年,加密行业来到了新的关键路口。

何一直言,全球经济进入新的循环,全世界消费降级,更多的传统玩家加入掘金队伍。在传统金融在加密币的关联产品交易规模在稳定扩大后,虽然的确是大的来了,但来的方式跟大家想象中资本无脑接盘的方式并不一样。

此外,加密创新在合规趋势下仍面临着平衡甚至是妥协。币安和整个加密市场在求稳、求创新以及求增长的路上,都要经受着更复杂的环境。CZ 时代的百倍和千倍增长恐怕更难复现。

但硬币的另一面是,在只讲叙事和卖币的泡沫被戳破后,加密或许不只是炒技术,而是回归商业本质和价值驱动。区块链技术或将逐渐立足于服务大多数人的真实需求,进入寻常百姓家。

CZ 的归来,我们期待币安持续的稳中求变,也期待加密的滚滚向前。

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